芯片缺货是在过去半年时间当中一个关键词，也是行业普遍讨论的话题之一，诸如“芯片短缺会导致汽车停产”类似的新闻见诸报端。恰逢台积点发布2020年季节的财务报告，我们透过台积电的财务数据和他的营收状况，来探讨一下芯片短缺的几个核心根源。

台积电是全球最大的晶元代工厂，行业地位无可撼动，市场占有率非常高，高达52%，可以说他的经营状况影响着整个芯片制造行业的发展，甚至影响下游电子装备产业的发展。台积电2020年营收高达1.34万亿新台币，同比增长25.2%，净利润5179亿新台币，同比增长50%，这是一个非常亮眼的财务数据，可以说台积电过去一年当中，产能满满。

可是为什么还会出现行业里面的芯片短缺的现状?这个缺货是不是行业的普遍现象，还是说某几个细分领域出现缺货？看下台积电按照产品分类的收入构成，智能手机和高性能计算各占48%和33%的营收比例，合计高达81%，所以这两个产品类别在产能分配比上权重会非常之高，其中智能手机主要是手机处理器芯片，现在我们人手一台智能手机，所以市场占比也就顺理成章了。高性能计算包括pc的CPU，GPU,AI芯片，甚至挖矿芯片等等，这两个板块的增速也都遥遥领先，智能手机同比增长高达23%,高性能计算同比增幅高达39%，由此看来两个权重最大的类别增幅也最大，在台积电产能有限的情况之下，挤压其他产品的产能也就非常好理解了，特别是汽车电子领域，营收直接下降7%，估计产能被挤压的更加厉害，毕竟这是一个相对来说小品类的一个市场，所以汽车电子缺货特别严重也就可以理解了。产能有限，Foundry厂肯定优先安排大客户，优先安排市场空间大的品类，所以汽车电子就首当其冲，产能的分配大大压缩。

那另外一个问题，为什么智能手机和高性能计算的需求会如此的大幅度提升？这跟很多人之前预测的也普遍吻合。首先是受疫情影响，网络办公呀，电子产品需求大幅度提升，高性能计算对应的CPU、GPU、AI芯片的需求也会大幅度提升，而至于智能手机，其实就更有意思了，华为被制裁，众所周知，荣耀被剥离，那释放出来的市场空间会花落谁家？三星、小米、甚至OPPO、VIVO早就觊觎已久，都觉得自己可以拿下华为原有市场的一大部分，期望值非常的高，所以就导致他们备货的节奏加快，那一倍的市场缺口和数倍的市场预期，所以就会导致芯片产能不够用。

但是以上两个因素其实都不是可持续的、长期的影响因素，所以本人还是那个观点，芯片短缺不是一个长期现象，在之后随着产能调配的均衡，在市场没有出现爆发性的需求之下，还会趋向于供需平衡，一切的短缺都是短期的，并且是不理性的短缺任何东西都经不起疯抢，食盐如此，口罩如此，我们的芯片产能也是如此。